2018年第一份非农就业报告如期揭开神秘面纱。非农之夜，疲弱的美国就业人数与火热的邻国就业市场这两大意外引爆了金融市场走势。美国劳工部(DOL)周五(1月5日)公布的数据显示，美国12月非农就业人数意外仅增加14.8万人，远逊于预期的增加19万，但平均小时薪资增长符合预期，增长0.3%。非农公布之初，由于就业人数远逊于市场预期，美元短线急跌，但对于美元走势更为关键的薪资数据表现中规中矩且有加速攀升的可能，促使其很快触底反弹。此外，与美国非农同时公布的加拿大12月就业报告表现靓丽，加拿大央行1月加息预期骤增，加元兑美元因此短线暴拉逾150点。
意外之一：非农意外表现疲弱致美元短线走软 但薪资数据构成支撑
数据显示，美国12月非农就业人数增加14.8万人，市场预期增加19.0万人，前值增加22.8万人;美国12月份失业率为4.1%，为2000年12月以来的最低，预期为4.1%，前值为4.1%。美国劳工部还将11月非农就业人数修正为增加25.2万人。
(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
Zerohedge撰文指出，全球机构普遍预期非农新增就业在20万以上，只有高盛警告称12月的暴雪可能会影响就业，而劳工部数据证明的确如此，非农数据从11月的25.2万大跌至14.8万。
此前，巴克莱、高盛和摩根大通均认为，与10月和11月强势反弹不同，尽管劳动力市场基本面看起来稳健，但12月非农新增就业人数将出现下滑。
因10月和11月数据受益于被飓风影响地区的就业回升，这一预测也反映了12月冬季风暴对就业的一定拖累。
最受瞩目的薪资增速不负众望：美国12月平均每小时工资月率增长0.3%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.1%;美国12月平均每小时工资年率上涨2.5%，预期增长2.5%，前值修正为上升2.4%。
(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
彭博经济学家指出，每周工资总额增长是十二月非农报告中最耀眼的亮点之一，创下自2016年1月以来的最高年增长率;但是，美国的消费前景且稍微不那么明亮，尤其是当供暖费用上升影响可支配开支时。
荷兰国际银行认为，鉴于当前美国经济快速发展，预计劳动力市场将继续收紧，薪资增速将逐渐上扬。
美国劳工部指出，过去三个月，平均新增非农就业人数为20.4万，12月建筑业/医疗保健/制造业就业人数录得上扬。
分行业来看，美国劳工部称，十二月医疗保健就业增加3.1万;门诊医疗服务增加1.5万和医院服务人员增加1.2万，卫生保健行业2017年总增加30万个工作岗位，2016年增加了37.9万个。
十二月建筑业增加了3万个就业岗位，其中大部分增加在专业领域;贸易承包商增加2.4万;2017年全年建筑业就业增加21万岗位。
(图片来源：Marketwatch、FX168财经网)
有评论指出，因劳工市场接近充分就业，美国12月就业增速放缓幅度大于预期，但薪资录得小幅回升，预示着劳工数据将支持美联储在今年3月加息。就业增速或将因税改法案获得提振，但提振效果有限。经济学家预计2018年年底失业率将降至3.5%，这将最终使得薪资增速加快提升，通胀强势拉升;美联储2018年将加息4次，多于点阵图预期。
据CME“美联储观察”，非农公布之后，美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率由70.2%降至67.5%，6月概率由45.7%降至43.2%。
数据公布之后，美元指数短线急跌30点，最低触及91.78，随后走势很快出现逆转，刷新日高至92.10。
(美元指数5分钟走势图 来源：FX168财经网)
主要非美货币方面，欧元/美元跳涨近40点至1.2083，但走势很快逆转，短线回落逾60点至1.2021;英镑/美元上涨30余点至1.3582，随后回落至1.3541;美元/日元下挫近30点至113.01，随后震荡反弹至数据公布前水平略下方。
尽管今日公布的非农就业人数逊于预期，但薪资增长符合预期，这导致美元在数据走势之后出现颠簸。
PoundSterlingLive撰文指出，非农就业人数意外不及预期令美元承压，但强劲薪资数据给予美元支撑。12月小时薪资按月增长0.3%，符合预期，而11月薪资由增长0.2%下调至0.1%。对美元来说小时薪资数据更为重要，因其对通胀产生直接影响。由于12月薪资数据意外表现强劲，美元指数在非农公布15分钟之后很快逆转跌势。
荷兰银行外汇策略师Georgette Boele表示，“有点消极的”就业数据导致美元下跌，但这个数据还没消极到让美元大幅下跌的程度。预计美元将从过去四周的下跌中反弹。
其还指出，欧元/美元有望从目前的1.2036附近回落至1.20下方;美元/日元可能从目前的113.21附近上涨至113.50-114区间。
现货黄金短线暴拉5美元，最高升至1322.84美元/盎司，随后很快逆转涨势，短线跳水超9美元至1313.41美元/盎司...
(现货黄金5分钟走势图 来源：FX168财经网)
非农出炉之后，黄金多空双方展开激烈较量：数据公布之初，多头气焰嚣张，推动黄金价格短线拉升。据报道，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:30一分钟内成交量为7989手，交易合约总价值近11亿美元。不过，好景不长，随后随着美元回暖，空头集中爆发，导致黄金走势逆转。数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:07一分钟内成交量为5062手，交易合约总价值近7亿美元。
经济学家此前预计，在连续第7年创造200万个就业岗位后，就业人数增长将在某个时点开始放缓。考虑到失业率超低，就业市场势将放缓，但目前还不清楚12月就业增长放缓是趋势的开始，还是只是昙花一现。
Market Watch撰文表示，我们有理由相信，招聘放缓还没有到来。
美国经济有望在2018年实现有史以来第二长扩张，国内和全球都增长强劲。企业正在利用各种手段寻找劳动力，包括再培训和向退休的婴儿潮一代伸出援手。最近出台的减税政策也将提振企业业务。
不过，分析人士认为，失业率降至4%以下只是一个时间问题。这将使美联储陷入困境，尤其是在通货膨胀依然低迷的情况下。经济学家预计美联储将在3月份加息。
“尽管今天的就业人数低于预期，但仍是一份积极的报告，失业率仍保持在4.1%，工资稳步增长，11月数据得以大幅上修，”Citizens Bank全球市场主管Tony Bedikian表示。
“美国经济继续呈现强劲势头，我们希望在新的一年开始的时候，将会有更多的动力。”
意外之二：邻国就业市场火热 美元/加元飞流直下逾150点
日内除了美国非农之外，与其同时出炉的加拿大就业数据也掀起市场巨澜。
据最新报告指出，因兼职人数飙升，加拿大12月就业人数录得7.86万人，为连续两个月增长，增幅远超预期;失业率降至1976年1月以来新低5.7%;12月全职就业人数录得2007年11月以来最大增幅。12月新增就业人数集中在服务业，特别是金融和教育行业。
加拿大就业报告公布后，OIS(隔夜指数掉期)市场走势显示，加拿大央行1月17日加息的概率由45%攀升至69%。
由于美加两国就业人数形成鲜明对比，在数据出炉之后，美元/加元短线跳水逾150点至9月27日以来最低水平1.23553。
(美元/加元5分钟走势图 来源：FX168财经网)
Forexlive撰文指出，加息将使加拿大的利率提高到1.0%，并使加元兑美元汇率升至1.20附近。
问题在于，贸易可能开始受到强势加元的影响。这可能会被大宗商品价格上涨所抵消，但制造商可能会挣扎。眼下，许多制造商也在处理北美自由贸易协定的不确定性。
